segunda-feira, fevereiro 28

USDX - EUA Dollar Index

1.1 - O que é o índice do dólar?

Se você já operou ações, provavelmente está familiarizado com todos os índices disponíveis, tais como o Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite Index, Russell 2000, S&P 500, Wilshire 5000 e o Nimbus 2001. Oh, espere este último é a vassoura de Harry Potter.

Bem, se as ações americanas têm um índice, o dólar não pode ser diferente. Para os traders forex, temos o EUA Dollar Index (USDX).

O USDX consiste em uma média geométrica ponderada de uma cesta de moedas estrangeiras em relação ao dólar.

O que? Ok, antes de adormecer após essa definição super nerd, vamos explicar melhor.

É muito semelhante à forma como os índices das ações trabalham, na medida em que fornece uma indicação geral do valor de uma cesta de diferentes títulos. Naturalmente, os "títulos" são as outras principais moedas mundiais.

A cesta

O USDX é composto por seis moedas estrangeiras, Elas são:

* Euro (EUR)

* Yen (JPY)

* Libra (GBP)

* Dólar Canadense (CAD)

* Coroa (SEK)

* Franco (CHF)

Aqui está uma pergunta caprichosa. Se o índice é composto de seis moedas, quantos países são incluídos?

Se você respondeu "6", está errado.

Se respondeu "21", você é um gênio.

Há 21 países no total, porque há 16 membros da União Européia que adotaram o euro como moeda única, além de outros cinco países (Japão, Grã-Bratanha, Canadá, Suécia e Suíca) com suas correspondentes moedas.

É óbvio que 21 países compõem uma pequena parcela do mundo, mas muitas outras moedas seguem o índice do dólar americano de perto. Isso torna o USDX uma ferramenta muito útil para medir a força global do dólar americano.

Componentes do USDX

Agora que sabemos quais moedas compõem a cesta de moedas, vamos voltar à parte de "média geométrica ponderada". Confira a medida atual das moedas:



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Com 16 países, o euro torna-se um grande pedaço do USDX. O próximo é o iene japonês, o que faz muito sentido uma vez que o Japão tem uma das maiores economias do mundo. Os outros quatro somam menos de 30% dos USDX.

Aqui está uma coisa interessante: Quando o euro cai, qual movimento faz o USDX?

O euro torna-se uma porção tão grande quanto o USDX, que poderia muito bem ser chamado de índice "Anti-Euro". O USDX é tão influenciado pelo euro que as pessoas procuram por um índice "equilibrado" do dólar. Mais sobre isso mais tarde. Primeiro vamos aos gráficos!

Original: http://www.babypips.com/school/what-is-the-dollar-index.html

1.2 - Como ler o Índice do Dólar

Assim como qualquer par de moedas, o USDX também tem seu próprio gráfico. Vamos vê-lo:



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Primeiramente, observe que o USDX é calculado 24 horas por dia, cinco dias por semana. Além disso, o USDX mede o valor geral do dólar em relação a uma base de 100.000. Hum?

Ok. Por exemplo, a leitura atual diz 86.212. Isso significa que o dólar caiu 13,79% desde o início do índice. (86.212 - 100.000).

Se a leitura foi de 120.650, significa que o valor do dólar subiu 20,65% desde o início do índice. (120.650 - 100.000).

O início do índice é março de 1973. Isto é, quando as maiores nações do mudo se reuniram em Washington DC e todos concordaram em permitir que suas moedas flutuassem livremente contra as outras. O início do índice é também conhecido como o "período-base".

A Fórmula do USDX

Isto é algo extremamente nerd. Aqui está a fórmula para o cálculo do USDX:

USDX = 50.14348112 × EUR/USD^(-0.576) × USD/JPY^(0.136) × GBP/USD^(-0.119) × USD/CAD^(0.091) × USD/SEK^(0.042) × USD/CHF^(0.036)

Entenderam? Bom! Agora podemos passar para a parte do valentão da escola.

Original: http://www.babypips.com/school/how-to-read-the-dollar-index.html

1.3 - USDX ponderado pelo mercado.

Há também outro tipo de índice do dólar utilizado para Reserva Federal. É o chamado "Índice do Dólar Ponderado pelo Mercado".

O Fed quis criar um índice que pudesse refletir com maior precisão o valor do dólar contra moedas estrageiras com base na forma como os bens dos EUA são competitivos em relação às mercadorias provenientes de outros países. Foi criado em 1998, a fim de manter-se atualizado com o comércio dos EUA.

Moedas e Pesos

Aqui está o peso atual (em porcentagem) do índice:



A principal diferença entre o USDX e o índice do dólar ponderado pelo mercado é a cesta de moedas utilizadas e os respectivos pelos relativos.

O USDX ponderado pelo mercado incliu países de todo o mundo, incluindo alguns países em desenvolvimento. Dada a forma como o mercado global está se desenvolvendo, esse índice é provavelmente a melhor reflexão do valor do dólar em todo o globo.

Os pesos são baseados em dados anuais de mercado.

Os pesos para USDX podem ser encontrados em:

http://www.federalreserve.gov/releases/H10/Weights

Se você gostaria de ver os dados históricos, confira:

http://www.federalreserve.gov/releases/h10/Summary/

Original: http://www.babypips.com/school/trade-weighted-dollar-index.html

1.4 - Usando o USDX para o Forex

Aposto que você está se perguntando: "Como posso usar isso em meu arsenal de negociação? Bem, continue lendo e em breve você vai descobrir! Nós todos sabemos que a maioria dos pares de moedas amplamente transacionadas incluem o dólar dos EUA. Se você não sabe, aqui estão alguns pares que incluem o dólar dos EUA são de EUR / USD, GBP / USD, USD / CHF, USD / JPY, e USD / CAD.

O que isso significa? Se você comercializar qualquer desses pares, o USDX pode ser uma das melhores ferramentas para ajudar.

Se você não usá-lo diretamente, o USDX ainda vai lhe dar uma ideia da força relativa do USD ao redor do mundo. Na verdade, quando as perspectivas de mercado para o dólar dos EUA é obscuro, e mesmo muitas vezes quando não for, o USDX fornece uma imagem melhor.

No mundo do forex, o USDX pode ser usado como um indicador da força do dólar americano. Como o USDX é composto por mais de 50% pela zona do euro, o EUR/USD é quase inversamente proporcional a ele. Confira:



Em seguida,dê uma olhada em um gráfico EUR/USD:



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É como um espelho! Se um sobe, o outro provavelmente abaixa. Parece que as linhas de tendência quase inversamente combinam perfeitamente. Esta poderia ser uma grande ajuda para os traders do EUR/USD.

Se o USDX faz movimentos significativos, você pode quase certamente esperar que os traders da moeda reajam ao movimento nesse sentido. Tanto o USDX quanto os traders das moedas reagem uns aos outros. Fugas em pares USD quase certamente movem o USDX na forma semelhante.

Para resumir tudo, os traders de forex usam o USDX como um indicador chave para a direção do dólar.

Tenha sempre em mente a posição do dólar no par que você estiver negociando.

Por exemplo, se o USDX está fortalecendo e aumentando, e você está negociando EUR/USD, um USD forte irá mostrar uma tendência de baixa no gráfico de EUR/USD. Se você está negociando um par em que o dólar é a moeda base, como o USD/CHF, um aumento no USDX irá mostrar um provável aumento nos gráficos USD/CFH, como mostrado abaixo.









Aqui estão duas dicas que você deve lembrar sempre:

Se o dólar é a moeda base (USD/XXX), então o USDX e os pares de moeda nesta qualidade devem se mover na mesma direção.

Se o dólar é a moeda de cotação (XXX/USD), então o USDX e os pares de moeda nesta qualidade se movem em direções opostas.

Original: http://www.babypips.com/school/using-the-usdx-for-forex.html

1.5 - Teoria Dollar Smile

Stephen Jen, estrategista cambial e ex-economista, veio com uma teoria e denominou-a de "Dollar Smile Theory". Sua teoria apresenta três cenários principais direcionando o comportamento do dólar dos EUA. Aqui está um exemplo simples:

Cenário 1:

O dólar valoriza devido a aversão ao risco. A primeira parte do sorriso (smile) mostra o USD beneficiado pela aversão ao risco, que faz com que os investidores corram para moedas mais seguras, como o dólar e o iene. Uma vez que os investidores acreditem que a situação econômica mundial é instável, eles hesitam em buscar ativos de risco e preferem comprar o menos arriscado dólar americano, independentemente da condição da economia dos EUA.

Cenário 2:

Baixa no dólar. A parte inferior do sorriso reflete o fraco desempenho do dólar e da economia americana frente a fundamentos.

A possibilidade de cortes de taxa de juros também abaixa o valor do dólar.

Isso leva o mercado a recuar para longe do dólar. O lema torna-se "Vender! Vender! Vender!"

Cenário 3:

O dólar valoriza devido ao crescimento econômico. Por fim, um sorriso começa a se formar com a economia dos EUA vendo uma luz no fim do túnel. Há um sentimento otimista e há sinais de recuperação rápida da economia, o sentimento em relação ao dólar começa a melhorar. Em outras palavras, o dólar começa a apreciar e a economia dos EUA tem um forte PIB e as espectativas de aumento na taxa de juros aumentam.

Esta teoria parece ter estado presente quando a crise financeira começou no final de 2007. Você lembra quando o dólar teve um impulso enorme na recessão global? Essa foi a primeira fase.

Quando o mercado finalmente veio ao fundo do mar em 2009, os investidores de repente se voltaram para moedas de maior rendimento, fazendo com que o dólar ganhasse o prêmio de "pior moeda" do ano de 2009.



Então a teoria Dollar Smile é verdadeira?

Só o tempo dirá.

Em qualquer caso, esta é uma teoria importante para se ter em mente. Lembre-se que todas as economias são cíclicas.

A parte fundamental é a determinação de em qual parte do ciclo a economia se encontra.

Original: http://www.babypips.com/school/the-dollar-smile-theory.html

1 comentários:

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