segunda-feira, fevereiro 28

Sentimento de Mercado

1.1 - Qual é o Sentimento do Mercado?

Todo trader sempre tem uma opinião sobre o mercado.

"É um mercado de baixa! Está em alta!"



Cada trader terá sua própria explanação pessoal de porque o mercado se moveu em tal direção.

Quando operam, os traders expressam suas opiniões em suas negociações. Mas às vezes, não importa o quão convincente seja uma informação ou um sentimento sobre o preço, mas o trader manterá sua ideia, e perderá.

Um trader tem de perceber que o mercado global é uma combinação de todas as opiniões e ideias de todos os participantes do mercado. Isso mesmo... TODOS.

Esta combinação de pensamentos e ideias sobre o mercado é chamado de sentimento de mercado.

É o pensamento dominante ou ideia que a maior parte do mercado sente e que explica a atual direção do mercado.

Como desenvolver uma abordagem baseada em sentimento

Como um trader, seu trabalho é avaliar o que se está sentindo sobre o mercado. Os indicadores apontam condições de alta? Há muitos traders vendendo? Não poemos dizer ao mercado o que achamos que deveria fazer. Mas o que podemos fazer é reagir em resposta ao que está acontecendo no mercado.

Note que o uso do sentimento de mercado não dá uma entrada e uma saída precisa para cada operação. Mas não se desespere! Ter uma abordagem baseada em sentimento pode ajudá-lo a decidir se deve ir com o fluxo ou não. Naturalmente, você sempre pode combinar análise de sentimento de mercado com análise técnica e com a análise fundamental para chegar às melhores ideias de comércio.

Em ações e opções, os traders podem olhar para o volume negociado como um indicador de sentimento. Se o preço das ações tem aumentado, mas o volume está diminuindo, pode ser sinal de que o mercado está em sobrecompra. Ou se uma ação em declínio de repende reverte em alto volume, significa que o sentimento do mercado pode ter mudado de baixa para alta.

Infelizmente (para esta situação), o mercado cambial não é centralizado. Isso significa que o volume de cada moeda negociada não pode ser facilmente medido.



Oh Nãoooo!

Sem as ferramentas para medir o volume, como pode um trader medir o sentimento do mercado?

É aí que entra o relatório de Compromisso dos Traders!

Original: http://www.babypips.com/school/what-is-market-sentiment.html

1.2 - Relatório de Compromisso dos Traders

Relatório de Compromisso dos Traders: O Que, Onde, Quanto, Porquê e Como

A Commodity Futures Trading Commission, ou CFTC, publica o relatório de Compromisso dos Traders (COT) toda sexta-feira, por volta de 2:30 pm EST.

COT mede as posições de compra ou de venda tomadas pelos traders especulativos e traders negociadores, o que o torna um excelente recurso para avaliar como muitos desses jogadores do mercado estão posicionados.



Mais tarde, vamos deixá-lo conhecer esses jogadores do mercado. Estes são os grandes especuladores e traders de varejo. Assim como os jogadores em uma equipe de um esporte, cada grupo tem suas características únicas e papéis. Ao obserar o comportamento desses jogadores, você será capaz de prever mudanças no sentimento de mercado.

Você provavelmente está se perguntando: "Por que eu preciso usar dados do mercado de futuros em forex?"

"O mercado forex tem um relatório que mede quantas operações estão posicionadas?"

"Eu sou um trader de forex local! A atividade no mercado de futuros não me envolve."

Lembre-se, como forex é operado de modo descentralizado, as operações não passam através de um intercâmbio centralizado como o Chicago Mercantile Exchange.

Então, qual é a coisa mais próxima que podemos ter em mãos para ver o estado do mercado e como os grandes jogadores estão movendo seu dinheiro?

Sim você entendeu...

A partir do Relatório de Compromisso dos Traders do mercado de futuros.

Antes de usar o relatório em sua estratégia de negociação, você tem primeiramente que saber ONDE ir para obter o relatório e COMO o ler.

Original: http://www.babypips.com/school/commitment-of-traders-report.html

1.3 - Três passos para ter acesso ao Relatório COT

Passo 1

Abra o endereço abaixo em seu navegador:

http://www.cftc.gov/marketreports/commitmentsoftraders/index.htm

Passo 2


Uma vez que a página carregue, role para baixo a página pata encontrar "Current Legacy Report" e clique em "Short Format" em "Futures Only" na fila "Chicago Mercantile Exchange" para acessar o relatório COT.



Ampliada: http:*//www.*babypips.*com/school/images/freshman/legacy-report.*png

Passo 3

Pode parecer um pouco intimidante no início porque ele se parece com um bloco gigante de texto, mas com um pouco de esforço, você pode encontrar exatamente o que você está procurando. Basta pressionar CTRL + F (ou qualquer que seja a função de buscar do seu browser, se tiver dificuldades quanto a isso, baixe o Google Chrome e use esta função apertando a tecla F3) e digite a moeda que você deseja encontrar.

Para encontrar a libra esterlina britânica, ou GBP, por exemplo, apenas busque por "Pound Sterling" e você será direcionado para uma seção que é algo como isto:



Ampliada: http://www.babypips.com/school/images/freshman/contracts.png

Ué, mas o que é isto tudo? Não se preocupe, vamos explicar cada uma das categorias.

* Commercial: Estas são as grandes empresas que usam os futuros das moedas para cobrir e proteger-se de muita flutuação e de taxa de câmbio também.

* Non-Commercial: Esta é uma mistura de comerciantes individuais e instituições financeiras. Para a maior parte, estes são os traders que

procuram negociações por ganhos especulativos.

* Long: É o número de negociações de compra comunicado ao CFTC.

* Short: É o número de negociações de venda comunicado ao CFTC.

* Open Interest: Esta coluna representa o número de negociações que não foram exercidas ou entregues.

* Number of traders: Este é o número total de profissionais que devem comunicar as posições da CFTC.

* Reportable positions: O número de opções e posições de futuro que são requeridos para serem relatados de acordo com os regulamentos da CFTC.

* Non-reportable positions: As posições abertas dos traders que não cumprem os requisitos de trabalho do CFTC como traders de varejo.

Se você quiser acessar todos os dados históricos disponíveis, você pode vê-lo aqui:
http://www.cftc.gov/marketreports/commitmentsoftraders/CFTC009781.html

Você vê muitas coisas no relatório, mas não tem que memorizar tudo.

Como um trader local, você só vai se concentrar em responder à pergunta básica:

"Wat da dilly on da market yo?!"

Tradução: "Qual o sentimento do mercado esta semana?"

Original: http://www.babypips.com/school/3-simple-steps-to-access-the-cot-report.html

1.4 - Compreendendo os Três Grupos

A fim de entender o mercado de futuros, primeiro você precisa conhecer as pessoas que estão jogando e as que estão na reserva. Esses jogadores podem ser categorizados em três grupos básicos:

1. Traders comerciais (Hedgers)

2. Traders não-comerciais (grandes especuladores)

3. Traders de varejo (pequenos especuladores)

Traders Comerciais - Os Hedgers

Hedgers ou operadores comerciais são aqueles que querem se proteger contra variações inesperadas. Os produtores agrícolas ou agricultores que fazem o "hedge" (minimizar) do risco de mudança dos preços de mercadorias fazem parte deste grupo.

Bancos ou empresas que estão procurando se proteger contra mudanças bruscas dos preços em moeda ou outros ativos também são considerados traders comerciais.

Uma característica fundamental dos hedgers é que eles são mais otimistas nos fundos do mercado e mais pessimistas nos topos do mercado.

O que isso significa

Aqui está um exemplo real para ilustrar:

Um surto de vírus nos EUA transforma pessoas em zumbis. Zumbis fazem coisas mal-intensionadas, invadir Iphones alheios e colocar neles sons estranhos.

É um caos total como as pessoas ficam desorientadas e desamparadas sem os seus iphones funcionando normalmente. Isso deve parar agora antes que a nação se desfaça no esquecimento.



Os zumbis não são detidos com armas e balas. A única forma de detê-los é cortando suas cabeças.

A Apple vê uma "necessidade de mercado" e decide construir um exército Samurai privado para proteger os usuários vulneráveis dos iphones.

Ela precisa importar espadas samurai do Japão. Steve Jobs contata um ferreiro samurai japonês que pede para ser pago em ienes japoneses quando terminar as espadas após três meses.

A Apple também sabe que, se o USD/JPY cai, vai acabar pagando mais ienes pelas espadas.

A fim de proteger a si mesma, ou seja, proteger contra o risco cambial, a empresa compra fundos futuros de JPY.

Se o USD/JPY cai após três meses, o ganho da empresa sobre o contrato futuro compensariam o aumento do custo de transação com o ferreiro de espadas japonesas.

Por outro lado, se o USD/JPY aumenta após três meses, a perda da empresa sobre o contrato futuro seria compensado pela redução no custo do seu pagamento para as espadas samurai.

Os Grandes Especuladores

Em contraste com os hedgers, que não estão intencionados em lucros de atividades comerciais, os especuladores estão nele por dinheiro e não têm interesse em possuir o ativo subjacente.

Muitos especuladores são conhecidos como seguidores assíduos da tendência, uma vez que compram quando o mercado está em tendência de alta e vendem quando está em tendência de baixa. Eles mantém adicionando sua posição até que o movimento de preço reverta.

Grandes especuladores também são grandes jogadores no mercado de futuros, uma vez que detenham contas enormes.

Como resultado, as suas atividades comerciais podem causar um movimento drástico no mercado. eles normalmente seguem médias móveis e mantém suas posições até as mudanças de tendência.

Os pequenos especuladores

Pequenos especuladores, por outro lado, possuem menores contas de varejo. Estes são compostos por fundos de hedge e investidores individuais.

São conhecidos por serem anti-tendência e estão geralmente do lado errado do mercado. Por causa disso, eles são geralmente menos bem sucedidos do que hedgers e operadores comerciais.

No entanto, quando eles seguem a tendência, eles tendem a ser altamente concentrados em topos ou fundos.

Original: http://www.babypips.com/school/understanding-the-three-groups.html

1.5 - A estratégia de negociação COT

Como a COT sai semanalmente, a sua utilidade como indicador de sentimento de mercado seria mais adequada para o comércio a longo prazo.

A pergunta que você deve estar se fazendo é esta:

Como você transforma todo aquele bloco de texto gigante em um indicador de confiança que dará base para pegar alguns pips?

Uma maneira de usar o relatório COT na sua negociação é encontrar posições extremas de compra ou venda.

Encontrar essas posições pode sinalizar que uma reversão de mercado está próxima, porque se todo mundo está comprando uma moeda, quem poderá continuar vendendo?

Ninguém.

E se todo mundo está comprando uma moeda, quem a vende?

Quem seria?

Bastante calma...

Sim, isso é certo. NINGUÉM...

Uma analogia para manter em mente é imaginar alguém dirigindo por uma estrada e deparando com um beco sem saida. O que acontece se essa pessoa chegar ao beco sem saída? Não pode continuar por que não há mais estrada pela frente. A única coisa a fazer é voltar atrás.

Vamos dar uma olhada neste gráfico de EUR/USD:



Na metade superior, temos a ação do preço do EUR/USD acontecendo. Ao mesmo tempo, na metade inferior, temos os dados sobre as posições de compra e venda de futuros de euros, dividindo em três categorias:

* Traders Comerciais (azul)

* Grandes não comerciais (verde)

* Pequenos não comerciais (vermelho)

Ignore as posições comerciais, por agora, uma vez que estes são principalmente para cobertura, enquanto os pequenos não são tão relevantes.

Vamos dar uma olhada no que aconteceu no meio de 2008. Como você pode ver, EUR/USD declinou de julho a setembro. O valor das posições de venda líquidas de negociantes não comerciais (linha verde) caiu, assim como o EUR/USD. Em meados de setembro, posições de vendas líquidas atingiram um extremo de 45.650. Logo depois, os investidores começaram a comprar de volta os euros futuros. Enquanto isso, o EUR/USD subiu acentuadamente, de cercade 1,2400 para 1,4700!

Durante o próximo ano, o valor líquido da posição de futuros do EUR gradualmente se tornou positivo. Como esperado, o EUR / USD, eventualmente, seguiu o exemplo, até mesmo bateu um novo recorde em torno de 1,5100. No início de outubro de 2009 a posição futura de compra do euro atingiu um extremo de 51 mil antes da reversão. Pouco depois, EUR / USD começou a declinar também.

Santo Guacamole! Apenas usando o COT como um indicador, você poderia ter pego dois movimentos loucos de outubro de 2008 a janeiro de 2009 e novembro de 2009 a março de 2010.

A primeira foi em meados de setembro de 2009. Se você tivesse visto que as posições de venda dos traders especulativos estavam em níveis extremos, você poderia ter comprado EUR / USD em torno de 1,2300. Isso teria resultado em quase 2.000 pip-ganho em questão de poucos meses!

Agora, se você tivesse visto também que as posições líquidas de compra foram a um extremo em Novembro de 2009, você teria vendido EUR / USD e você poderia ter pego cerca de 1.500 pips!

Com esses dois movimentos, usando apenas o relatório do TC como um indicador de inversão de sentimento do mercado, você poderia ter pego um total de 3.500 pips. Muito bacana, né?

Original: http://www.babypips.com/school/the-cot-trading-strategy.html

1.6 - Procurando Topos e Fundos
Como você poderia ter adivinhado, lugares ideais para comprar ou vendar são aqueles momentos em que o sentimento de mercado é de um extremo.

Se você observar a partir do exemplo anterior, os especuladores (linha verde) e comerciais (linha azul) dão sinais opostos. Enquanto os hedgers compram quando o mercado está diminuindo, os especuladores vendem quando o preço desce.

Aqui está o gráfico novamente:



Ampliada:

Os hedgers são pessimistas quando o mercado se move para cima enquanto os especuladores estão otimistas quando o preço está subindo.

Como resultado, o posicionamento indica a direção da tendência especulativa, enquanto o posicionamento comercial poderia sinalizar reversões.

Se hedgers continuarem aumentando suas posições de compra, enquanto os especuladores aumentam suas posições de venda, um fundo pode estar à vista no mercado.

Se os hedgers continuarem acrescentando posições de venda, enquanto os especuladores continuam adicionando mais posições de compra, um topo pode acontecer no mercado.

Claro, é difícil determinar o ponto exato onde um extremo sentimento irá ocorrer para que ele possa ser o melhor de se determinar quando sinais de reversão forem vistos.

Poderíamos dizer que os especuladores, por seguirem a tendência, tomam a maior parte da decisão, MAS estão errados em pontos de inflexão.

Traders, por outro lado, perdem a maior parte da tendência, EXCETO quando o preço se inverte.

Até que um sentimento extremo ocorra, seria melhor ir com os especuladores.

A regra básica é: todos os topos ou fundos do mercado são acompanhados por um extremo sentimento, mas nem todos os sentimentos extremos resultam em topos ou fundos do mercado

Original: http://www.babypips.com/school/picking-tops-and-bottoms.html

1.7 - Seu Próprio Indicador COT

Usar o relatório COT pode ser bastante útil como ferramenta de procura de potenciais reversões.

Há um problema porém, não podemos simplesmente olhar para os números absolutos impressos no relatório COT e dizer: "Aha! Parece que o mercado atingiu um extremo... Vou vender e ganhar muitos pips!"

Determinar os extremos pode ser difícil porque as posições líquidas de compra ou venda não são todas importantes. O que pode ter parecido um nível extremo há cinco anos pode não ser mais um nível extremo este ano. Como lidar com esse problema?

O que se pode fazer é criar um índice que irá ajudá-lo a avaliar se os mercados estão em níveis extremos. Abaixo temos um "passo-a-passo" sobre como criar este índice.

1. Decida quanto tempo de um período você quer cobrir. Quanto maiores os valores maiores que nós colocarmos no, menos sinais de sentimento extremo vamos receber, mas o mais confiável será. Ter valores menores de entrada resultará em mais sinais, embora possa levar a mais falsos positivos.

2. Calcular a diferença entre as posições dos grandes especuladores e traders comerciais para cada semana.

A fórmula para calcular essa diferença é a seguinte:

Diferença = posição líquida de grandes especuladores - Posição líquida de comerciantes

Tome nota que, se os grandes especuladores estão comprando extremamente, implicaria que os operadores comerciais estão vendendo extremamente. Isso resultaria em um valor positivo.

Por outro lado, se os grandes especuladores estão vendendo extremamente, significaria que os operadores comerciais estão comprando extremamente e isso resultaria em um valor negativo.

3. Disponha estes resultados em ordem crescente, do mais negativo para o mais positivo.

4. Atribua um valor de 100 para o maior valor e 0 para o menor valor.

E agora temos um indicador COT! Ele é muito semelhante aos indicadores RSI e Stochastic que temos discutido em aulas anteriores.

Uma vez que tenhamos valores atribuídos a cada uma das diferenças apuradas, devemos ser alertados sempre que novos dados inseridos no índice demonstrar um extremo - 0 ou 100. Isso poderia indicar que a diferença entre as posições dos dois grupos é maior, e que uma reversão pode ser iminente.

Lembre-se, estamos interessados em saber se a tendência vai continuar ou se vai acabar. Se o relatório COT revela que os mercados estão em níveis extremos, ele iria ajudar a identificar os topos e fundos que nós gostamos tanto.

Original: http://www.babypips.com/school/your-very-own-cot-indicator.html

1.8 - Trabalhando com Números

Agora que sabemos como determinar sentimentos extremos, qual o seguinte? Lembre-se de que nem todo sentimento extremo resulta em um topo ou fundo no mercado, então vamos precisar de um indicador mais preciso. Calcular o percentual de posições especulativas de compra ou de venda seria uma medida melhor para ver se o mercado poderá ter um topo ou fundo.

A equação para o cálculo da %-de venda e da %-de compra é indicada a seguir:



%long: % de compra

% short: % de venda

Para ilustrar isso melhor, vamos voltar alguns anos e ver o que aconteceu com o futuro do dólar canadense.

Através dos relatórios COT lançados na semana que terminou em 22 de agosto de 2008, vemos que os especuladores fizeram 28.085 contratos líquidos de venda. Em 20 de março de 2008, foram 23.950 de contratos de venda líquida. A partir desta informação apenas, você diria que há uma maior probabilidade de um fundo no mercado uma vez que havia mais especuladores que estavam em venda naquele período.

Mas espere um minuto... Você não acha que seria fácil isso né?




Um olhar mais atento mostra que 66.726 contratos foram de venda, enquanto 38.641 foram de compra. Fora todas as posições especulativas em abril (66.726/ (38.641 + 66.726)), 63,3% foram posições de venda.

Por outro lado, havia apenas 5.203 contratos de compra e 25.875 contratos de venda em março. Isso significa que (25.875 / (25.875 + 5.203)) 83,3% das posições especulativas foram posições vendidas durante este período.

O que isso significa? Há maior chance de que um fundo ocorra quando 83,3% de todas as posições especulativas sejam de venda ao invés de apenas 63,3%.

Como você pode ver no gráfico, o fundo de fato não ocorreu por volta de agosto de 2008, quando o dólar canadense valia cerca de 94 centavos do dólar americano. O dólar canadense continuou a cair nos próximos meses. Com o tempo, em março a relação de venda bateu 83,3%, o dólar canadense tinha feito um fundo de 77 centavos de dólar dos EUA. Então o que aconteceu? Ele começou a subir de forma constante! Um fundo do mercado? Sim, você entendeu.

Original: http://www.babypips.com/school/getting-down-and-dirty-with-the-numbers.html

1.9 - Resumo: O Sentimento do Mercado



Será que esses movimentos de milhares de pips motivam você?

antes de começar a apostar a fazenda com base em nossa análise do relatório COT, lembre-se que aqueles eram apenas casos específicos de quando o relatório COT sinalizou uma reversão perfeita de mercado.

A melhor coisa a fazer seria voltar e tentar olhar razões pelas quais uma reversão ocorreu.

Foi a expansão da economia?

Ou foi no meio de uma recessão?

Lembre-se, o relatório COT mede o sentimento dos traers durante um período específico de tempo. Como todas as outras ferramentas na sua caixa de ferramentas, usar o relatório COT como um indicador nem sempre será relacionado a mudanças de mercado. Portanto, tome tempo para estudar o relatório e obter a sua própria sensação sobre o que funciona e o que não funciona.

Além disso, antes de terminar esta lição, tenha sempre em mente que os preços de mercado não são medidos apenas por relatórios COT, Stochastic, Níveis Fibonacci, etc.

Os mercados são movidos por milhões de pessoas reagindo à análise econômica, relatórios fundamentais, política, aos ataques do godzilla, avistamentos de OVNIs, shows da Lady Gaga - a vida em geral! É assim que você usará as ferramentas que o ajudará a preparar-se para o futuro.

Em conclusão...

* Como traders, é nosso trabalho avaliar o sentimento do mercado.

* Uma maneira de avaliar os movimentos extremos do mercado é por meio do Relatório de Compromisso dos Traders.

* Ao entender as atividades dos três grupos de operadores (operadores comerciais, não comerciais e de varejo), podemos encontrar-nos em melhores posições para a procura de topos ou fundos.

Lembre-se, todos os topos ou fundos do mercado são acompanhados pode um sentimento extremo, mas nem todos os sentimentos extremos resultam em topos ou fundos do mercado.

Original: http://www.babypips.com/school/summary-of-market-sentiment.html

3 comentários:

Anônimo disse...

Perfeito esse texto! Parabens pelo trabalho!

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Blogger disse...

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